Protegendo seu portfólio contra hiperinflação, deflação, confisco e devastação – My Money Blog

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br


Protegendo seu portfólio contra hiperinflação, deflação, confisco e devastação - My Money Blog 2O terceiro livro da série “Investing for Adults”, de William Bernstein, é Deep Risk: How History Informs In Portfolio Design. Como antes, estou apenas tentando fazer algumas sugestões práticas em vez de resumir o livro inteiro. No livro 1: As idades do investidor, aprendi a tirar proveito de uma sequência de sorte nas ações e a parar quando ganhei o jogo. No livro 2: Patinando onde estava o disco, aprendi por que é tão difícil encontrar classes de ativos “novos e aprimorados”.

O principal problema abordado neste livro é o “risco profundo”, a perda permanente de capital real (ajustado pela inflação). Isso contrasta com o “risco raso”, no qual o valor de algo geralmente recupera em 5 a 7 anos ou menos.

Aqui estão alguns riscos profundos que você pode compensar comprando um seguro (e seja feliz se você nunca precisar usá-lo!).

  • Morte do assalariado.
  • Incapacidade de saúde a longo prazo.
  • Risco legal – processo com grande julgamento.
  • Selecione os tipos de perda de ativos (ou seja, roubo, incêndio em prédio).

Infelizmente, existem outros riscos profundos contra os quais você não pode comprar um seguro.

  • Hiperinflação, prolongado e grave.
  • Deflação, prolongado e grave.
  • Confisco pelo governo.
  • Devastação (guerra).

Durante um longo período de tempo, a história nos mostrou que títulos “seguros” são frequentemente mais sensíveis a riscos profundos do que ações. Muitos países tiveram perdas de 100% para seus detentores de títulos, enquanto a propriedade parcial de uma empresa sobreviveu a guerras e mudanças de regime. Um exemplo dado foi na Alemanha após a Segunda Guerra Mundial. Os títulos também estão em risco de inflação, enquanto uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos (um título negativo) pode ser um ótimo hedge de inflação.

Leia Também  Este mês na fazenda: fazer xarope de bordo, iniciar sementes de legumes e outras atividades pandêmicas
cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br

Um portfólio de ações internacionalmente diversificadas é a maneira mais prática de se proteger da inflação e da deflação. Historicamente, a inflação é muito mais provável que a deflação. Você pode ter um evento em um país, mas seria muito raro ter uma grande maioria de países com inflação severa e baixos retornos de estoque, tudo ao mesmo tempo. Nesse caso, você estaria olhando para a devastação global.

Quanto ao confisco e devastação local, você estaria analisando ativos mantidos no exterior, propriedades estrangeiras, talvez os passaportes certos e um plano para escapar em tempo hábil. Isso parece algo que um bilionário pode pagar a alguém para montar, mas não tem tanta certeza de quão prático seria para a maioria das pessoas.

Bernstein oferece seu próprio resumo:

O conselho principal deste livreto sobre ativos de risco é alto e claro: sua melhor defesa de longo prazo contra riscos profundos é um portfólio de ações diversificado com valor global, inclinado talvez com uma pequena quantidade de produtores de recursos naturais e patrimônio de metais preciosos, TIPS e , se desejar, barras de ouro e imóveis estrangeiros.

Admito que sou um pouco fascinado pelos piores cenários e recomendo a leitura do livro inteiro para a discussão completa. Mas, no final, meu principal argumento é que, se você possui um portfólio de ações globalmente diversificado, já fez o que pode em termos de risco profundo. O restante é o mesmo conselho de antes: considere as DICAS se você tiver dinheiro suficiente, maximize o Seguro Social e guarde alguns títulos seguros e CDs bancários para necessidades de curto prazo (risco raso).

cupom com desconto - o melhor site de cupom de desconto cupomcomdesconto.com.br